“诉讼投资”或将成为新兴法律服务市场的蓝海


时间: 2021-09-13

  律新社了解到,诉讼投资已在国外发展了近半个世纪,但在我国还只是处于初步发展阶段。2015 年起,国内首次出现了以诉讼投资为业务的第三方平台,短短近三年时间,市场上已有不少有“名气”的诉讼投资公司,这种法律服务新模式引起业内关注!

  作为新兴法律服务行业的后起之秀,目前国内诉讼投资公司发展现状如何?各家平台有哪些探索和心得?诉讼投资能否成为法律服务市场的蓝海业务?对此,律新社采访了上海有安信息科技有限公司安心赢法务投资事业部(下称安心赢)总经理李昱女士和为睿资产创始人刘波先生。

  众所周知,传统法律服务一般由律所或私人律师提供,收费较办案是前置的,简单地说,当事人影响不了律师收费后的办事效率和结果。“出了钱还要看人脸色”几乎是普遍现象。但“诉讼投资”第三方公司开创了“先赢官司、回款付费”模式,绑定了当事人与律师的利益,让付费的当事人真正地做了甲方。可以说,“诉讼投资”打开新兴法律服务行业又一个新风口!

  刘波告诉律新社,传统诉讼费用的承当方式有两种:当事人承担和代理律师承担,诉讼失败必定会有一方受损失,而诉讼投资的出现打破了传统模式解决不了的冲突,第三方平台为当事人和律师都分担了风险。

  李昱告诉律新社,平台首先会对当事人案件进行胜诉率和成本评估,根据评估结果,决定是否投资。一旦投资,就要支付当事人诉讼流程中包括法律受理费、保全费、鉴定费、律师费等所有相关费用,若诉讼成功,平台不但可以拿回投资的本金,并能按照一定的比例从当事人诉讼追回款项中分配收益。但是,若诉讼失败,也就是平台投资失败,所有的费用平台将不可收回。

  可以说,诉讼投资是金融投资行业向法律诉讼市场延伸的产物,可以将金融市场的资金优势和法律服务的专业优势巧妙结合,从而为诉讼当事人提供更优质的法律服务。

  对于当事人来说,诉讼金融中的第三方平台是风险承担和金融工具。当事人会找到平台,其实是因为不能判定案件能够稳赢,这时找到平台就是找到风险承担方。

  李昱说,争议解决案件本身的不确定性非常强,对诉讼结果的判断还受到诸如案件专业性以及地域的影响,如果诉讼另一方的经营状况不善,即使当事人赢了官司对方也可能无法承担费用,如果发生异地诉讼,由于对诉讼地司法状况不熟悉,会增加案件的不确定性,这也就无形中加大了诉讼的风险。

  此外,争议解决的专业性也使得当事人判定诉讼结果的难度加大,如专业的私募基金、股权、国际买卖等,当事人对专业知识掌握不足,在判定上必定会受影响。客户与法律服务提供者之间信息的不对称也是导致争议解决过程中成本提高的原因之一。

  平台不但为当事人提供诉讼风险评估,还提供全部的资金支持,以出钱的方式绑定了风险,当事人在非稳赢的情况下肯定是愿意平台参与的。

  诉讼投资已在国外发展了近半个世纪,早在1967年,英格兰和威尔士已经允许设立专门的诉讼基金,由于政策的因素,直到在过去的10年才真正被认可和迅速发展。

  最早发展成熟的是澳大利亚的诉讼投资市场,另外,由于大量大型的跨国商业仲裁案件的存在,美国的诉讼投资市场也具有一定的规模。所以,国外的诉讼投资市场以澳大利亚、美国、英国为典型代表。

  纵观国内,诉讼投资起步较晚,近几年,我国已经出现了诉讼投资的实践。目前,国内已有的诉讼投资平台包括安心赢、为安法律金融、鼎颂、赢火虫、帮瀛、盛诉无忧、绿石等,都已有一定的规模名气。这些平台通过借鉴国外诉讼投资模式,在国内创新性地提出了“法律金融”的概念,将金融元素与法律服务场景相结合,已经取得了初步的发展。

  为安法律金融于2015年11月16日正式上线,是国内首家诉讼投资平台。目前业务转移到为睿资产,同时更名为为睿资产。其服务涵盖了不良资产处置、知识产权维权、建筑工程纠纷、道路交通事故纠纷、融资租赁纠纷、公司上市打包服务等领域。

  据介绍,平台聚集全国3000余名精英律师城市合伙人,构建了稳定的第三方诉讼垫资资金渠道。刘波告诉律新社,平台已经完成了几轮融资:2016年5月,上市公司天使轮融资1000万;2017年,完成第二轮融资,估值达到1亿元。

  2015年,赢火虫诉讼投资服务平台正式上线,运用大数据,为案件的诊断、诉讼、执行等提供数据支持服务。“先赢官司,回款付费”,撮合第三方诉讼资助,对客户案件进行投资,投资款项包括客户诉讼及仲裁过程中的诉讼费、财产保全费、担保费、鉴定费、公告费、评估费和部分律师费等费用。

  赢火虫在2017年10月推出了“600城”律师联盟,据悉盈科、大成、建纬等律所(分所)也加入了该联盟。其官方数据显示,目前达成战略合作的律所已遍布全国600多座城市(覆盖全部地级市及部分县级市),数量逾2000家,合作律师超30000名。

  2016年,帮瀛在北京成立,其创始人为北京乾成律师事务所主任廖鸿程和另两位合伙人。据廖鸿程介绍,帮瀛是在一个特别的契机下创立的,2015年他的一个老客户因为资金周转出现障碍面临放弃上诉,他在为其承担上诉成本后案件获得了圆满的结果。

  此后团队决定将此模式公司化,帮瀛就此成立,专门从事商事争议解决投融资及风险管理。廖鸿程称,帮瀛的模式针对争议解决投融资在中国本土化的问题,加强了投资后的管理程度,在一定程度上能确保投资的安全。同时,在科技的运用上,有专门的IT技术团队支持平台管理。

  律新社了解到,今年10月8日,“帮瀛盘古”正式上线,据称这是国内首个智能争议解决管理平台,实现争议解决实务中的具体操作线上化,形成关键节点,并结合直观场景、文书模板、评价体系、大数据分析等功能,为用户提出合理化建议,辅助争议解决的进程管理。2017年帮瀛获得由洪泰基金领投的法律行业创业公司最高A轮融资。

  同于2016年成立的还有深圳的鼎颂,创始人张志原为商事争议解决领域的律师。张志曾在一次专访中强调,鼎颂是平台概念,集合了案源(当事人和律师)、投资人、风险资本管理人及专家资源、合作律师事务所等商事争议解决相关要素,业务范围涵盖诉讼投资、不良资产及债权处置、非诉法律服务项目投资、精品律师事务所资助计划。

  律师及律师事务所与平台的合作主要是两个方面:一是引入鼎颂的资金为客户提供费用支持(包括诉讼费、保全费、鉴定费、律师费等),或直接将风险代理案件的风险收益转让给平台,提前兑现收费。二是与平台签订战略合作协议,向平台推荐优秀的争议解决律师进入备选律师库。2016年8月,鼎颂法律专家菁英库设立,此外,律新社了解到,今年8月3日,鼎颂长沙子公司正式启业。

  第一批市场的开创者们耕耘两年都各自收获了颇丰的成果,这个新兴的市场还在吸引更多的有志者们。安心赢就是今年刚上线多年金融领域从业经验的金融公司高管牵头,与在知名投资机构、争议解决机构有着丰富经验的同仁们共同发起建立。

  安心赢聚焦私募金融领域,以解决监管合规需求为导向,以法务投资为实施手段,以期为客户提供专业、全面、务实的法律服务。主要服务领域包括法务咨询、法务投资、债权收购、权益执行等。

  律新社了解到,今年成立的诉讼投资平台还有绿石诉讼资助,据官方网站信息显示,其业务领域已覆盖到全国各大城市。

  各家平台运营模式有何差异?李昱和刘波都认为就目前来看,各家的模式大同小异。

  李昱告诉律新社,平台一方面为当事人提供资金,另一方面也可以推荐律师,一些平台会选择和律师事务所合作,作为连接当事人和律师的第三方。

  因为不论是企业还是个人,毕竟对业内不够了解,找律师很多是‘抓瞎’的状态。因此平台也会为当事人提供律师,和律师事务所开展合作。

  目前国内主要是由民间投资人、私募基金为平台提供资金,李昱告诉律新社,作为投资方,足够的资金支持是能够长久发展的必备条件。

  刘波表示,合适的资金源是目前诉讼金融平台面临的难题之一,没有足够的资金支持难以做大规模。

  在监管严控的条件下,互联网众筹很难进行,如果以10个成功的案例赚取的利益去弥补5个失败案件的亏损,仅靠这种大数法则去确保整体的盈利,而不去设立基金,靠自由资金去做投资,很难形成规模化,诉讼金融也只能成为一种生意而无法发展成为一种商业模式。

  此外,另一不可忽视的难点在于如何批量化地获取案源,仅仅通过线上的方式获取到的案源,质量并不高,不是熟悉的律师推荐的案子风险也会比较高。

  刘波告诉律新社,为睿平台目前获取案源的主要方式是朋友圈、线下合作的律师事务所,主要的客户多为企业,个人案源较少。以后为睿主要集中做线下投资,会实现案件流程标准化,建立标的筛选的标准。

  李昱也表示教育市场和获取案源是平台的重要工作,她告诉律新,安心赢也在摸索如何打开直接获取客源的路径。

  目前我们不仅仅和律师、专业机构开展合作,也通过市场直接获客,以输出专业的培训和服务吸引客户。

  据律新社观察,当前诉讼投资的发展确实还有一些难以回避的局限性。执行难在中国一直是个大问题,对于执行风险大的案件应本着对投资人负责的原则进行遴选,决定不投或约定更为优惠的回报比例。

  在投资行为中,被投资方的信用需要严禁考量,而中国律师行业和民间信用还未发展到成熟的地步,也会影响平台最后收益。当然,胜诉率对平台有着最直接的影响。

  尽管目前国内诉讼投资市场处于初步发展阶段,但政策和市场环境都在向有利的方向发展,许多业内人士对诉讼投资市场未来发展表示十分看好。

  据李昱透露,在今年早些时候国资委组织的关于“涉外法律争议”央企培训中,“第三方资助”被特别安排作为培训的话题之一。虽然内地还未正式立法,但可见大家已经意识到诉讼投资的实际价值。

  律新社了解到,诉讼投资已在如美国英国等普通法法域得到广泛认可,同样被众多如SIAC、ICC、LCIA、ICSID、PCA、AAA等国际仲裁机构所采用。2017年7月,香港立法委员会通过立法,也允许第三方机构资助仲裁地为香港或主要仲裁程序在香港进行(仲裁地为其他国家或地区)的仲裁,该立法也同样适用于调解。

  从市场环境来看,诉讼量不断增加,《最高法历年工作报告》的数据显示,自2013-2017年,各地方基层、中、高级人民法院的诉讼案件受理量、审结/执结量、结案标的每年呈稳步上升趋势,早在2013年已结案标的额就达到万亿级别。与此同时,诉讼成本不断飙升、企业对法律费用的敏感性不断增强,大量的企业当事人希望或需要获得外部资本,这是一个明确的商业需求。

  李昱告诉律新社,这是行业发展不可忽视的趋势。国内诉讼投资平台发展目前还处于萌芽阶段,行业内各家机构都处在从0到1的探索期。但是未来市场空间很大,未来哪家能分得最大的“蛋糕”依然未知。有清晰的定位、合理的发展规划,能在摸索过程中创造自身的特点和优势等,都能助力平台发展。

  诉讼投资的市场很大,但从整体的法律服务市场来看,其只是组成的一部分,作为补充性选择的另一种服务形式,并因其主要投资对象为风险大的诉讼案,在量上也并非无限。对于未来,李昱认为要想能大规模扩大市场,最重要的是要培养新的法律服务消费习惯。

  对于未来的市场,刘波也抱着非常乐观的态度。2017年的数据显示,中国有33万律师,2.8万家律所,律师一年的业务收入达900多亿,法院一年接案的标的额20万。整个法律服务市场很大,市场中对诉讼金融的需求也是非常大的。“应该说蛋糕还是足够大的。”

  鼎颂创始人张志曾经说过,法律服务业是资本尚未大举进入的处女地,但这并不意味着资本对法律服务业缺乏兴趣。在专业壁垒和严格监管面前,资本虽没有了荡涤一切的傲慢,但仍然保持着侵入和渗透的执着,始终逡巡窥探这片蔚蓝的市场。就目前来看,资本已经开始渗透法律服务市场。

  诉讼投资虽是法律服务行业的新生物,但从市场的需求以及发展模式来看,它已经是一个新风口!未来已来?让我们拭目以待,律新社会持续关注新兴法律服务行业的发展!

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